Analisis Rasio Keuangan (Dengan Contoh)

Pada umumnya rasio keuangan bermacam-macam tergantung kepada kepentingan dan penggunaannya, begitu pula  perbedaan jenis perusahaan juga dapat menimbulkan perbedaan rasio-rasionya. Namun pada bahasan ini saya akan membahas metode analisis rasio

analisis laporan keuangan sendiri merupakan proses meneliti laporan keuangan. Salah satu tujuan utamanya adalah mengidentifikasi perubahan besar dalam tren dan hubungan serta penyelidikan dari alasan yang mendasari perubahan tersebut. Proses penilaian dapat ditingkatkan dengan pengalaman dan penggunaan alat-alat analisis. Mungkin teknik analisis keuangan yang paling banyak digunakan adalah analisis rasio, analisis hubungan antara dua atau lebih item pada laporan keuangan. rasio keuangan biasanya dinyatakan dalam persentase atau kali. Umumnya, rasio keuangan yang dihitung untuk tujuan mengevaluasi hasil-hasil yang telah dicapai perusahaan atau badan usaha antara masa lalu dengan masa sekarang.

berikut analisis rasio keuangan yang biasa digunakan :

1. liquidity ratios / Rasio Likuiditas
    Rasio ini berfungsi untuk mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban
    finansialnya dalam jangka pendek.
2. profitability ratios / Rasio Profitabilitas atau Rentabilitas

    Rasio ini berfungsi untuk mengukur seberapa besar kemampuan perusahaan untuk mengendalikan

    biaya dan memperoleh laba dalam hubungannya dengan nilai penjualan dan investasi.

3. leverage ratios / Rasio Leverage atau Solvabilitas

    Rasio ini untuk mengukur seberapa besar kemampuan perusahaan memenuhi semua kewajiban

    finansial jangka panjang.

4. Activity ratios / Rasio Aktifitas

    Rasio ini untuk mengukur seberapa efektif perusahaan dalam memanfaatkan sumber daya yang

    dimilikinya

Sebagai Contoh saya simulasikan dengan laporan keuangan PT. Coretan Keuangan

  dari laporan keuangan diatas dapat disimpulkan sebagai berikut :

1, Liquidity Ratio / Rasio Likuiditas

a. Current Ratio
        
            ASET LANCAR             =  6.450.000     =    2,80
    LIABILITAS JK PENDEK        2.300.000

INTERPRETASI :
Kemampuan PT Coretan Keuangan untuk membayar liabilitas jangka pendek yang harus segera dipenuhi dengan aset lancar.
Setiap liabilitas jangka pendek Rp 1,00 dijamin oleh Aset Lancar Rp 2,804

b. Cash Ratio

 KAS DAN SETARA KAS+EFEK             =  2.000.000     =    0,87
       LIABILITAS JK PENDEK                      2.300.000

INTERPRETASI :
Kemampuan PT Coretan Keuangan untuk membayar kewajiban yang segera yang harus dipenuhi dengan Kas yang tersedia dalam perusahaan dan dan berikut surat berharga atau efek jangka pendek yang dapat segera dicairkan.
Setiap Liabilitas Jangka pendek Rp 1,00 dijamin oleh Kas dan Efek  Rp 0,87

c. Quick / Acid Test Ratio

 KAS DAN SETARA KAS+EFEK+PIUTANG             =  3.200.000     =    1,39
       LIABILITAS JK PENDEK                                          2.300.000

INTERPRETASI :
Kemampuan PT Coretan Keuangan untuk membayar kewajiban yang segera harus dipenuhi dengan aset lancar yang lebih likuid (quick assets)
Setiap Liabilitas Jangka pendek Rp 1,00 dijamin oleh Quick Assets  Rp 1,391

2, profitability ratios / Rasio Profitabilitas atau Rentabilitas

a. Gross Profit Margin
        
    PENJUALAN NETO - HPP             =  9.500.000     =    44%
        PENJUALAN NETO                      21.750.000

INTERPRETASI :
Menunjukkan kemampuan perusahaan mendapatkan laba bruto per rupiah penjualan
Setiap rupiah penjualan menghasilkan laba bruto sebesar Rp 0,44.

b. Operating Income Ratio / Operating Profit Margin
        
    PENJUALAN NETO - HPP-BEBAN           =   6.750.000     =    31%
                PENJUALAN NETO                            21.750.000

INTERPRETASI :
Menunjukkan kemampuan perusahaan menghasilkan laba operasi sebelum bunga dan pajak yang dihasilkan oleh setiap rupiah penjualan.
Setiap rupiah penjualan menghasilkan laba operasi sebesar Rp 0,31.

c. Operating Ratio
        
    HPP + BIAYA ADM PENJUALAN & UMUM           =   15.000.000     =    68,97%
                         PENJUALAN NETO                                     21.750.000

INTERPRETASI :
Menunjukkan biaya operasi per rupiah penjualan, semakin kecil rasio ini menunjukkan kinerja yang semakin baik.
Setiap rupiah penjualan mengandung biaya operasi sebesar Rp 0,6897.

d. Net Profit Margin / Sales Margin
        
    LABA BERSIH SETELAH PAJAK            =     4.663.750     =    21,44%
             PENJUALAN NETO                                21.750.000

INTERPRETASI :
Menunjukkan keuntungan neto atau laba bersih per rupiah penjualan. Semakin besar angka yang didapat menunjukkan kinerja yang semakin baik.
Setiap rupiah penjualan menberikan keuntungan bersih sebesar Rp 0,2144.

e. Earning Power Of Total Investment 
   (Rate of Return on Total Assets/ROA)
        
        E B I T            =      6.750.000     =    51,3%
  TOTAL ASET            13.150.000

INTERPRETASI :
Menunjukkan kemampuan manajemen dalam mengelola modal perusahaan yang diinvestasikan dalam keseluruhan aktiva untuk menghasilkan keuntungan bagi semua investor (pemegang obligasi + saham).
Setiap satu rupiah modal menghasilkan keuntungan Rp 0,513 untuk investor.

f. Net Earning Power Ratio 
   (Rate of Return on Investment/ROI)
        
 LABA BERSIH SETELAH PAJAK / EAT      =      4.663.750     =    35,5%
                          TOTAL ASET                                13.150.000

INTERPRETASI :
Menunjukkan kemampuan modal yang diinvestasikan dalam keseluruhan aset untuk menghasilkan keuntungan bersih.
Setiap satu rupiah aktiva menghasilkan keuntungan bersih Rp 0,355.

g. Rate Of Return For The Owners 
   (Rate of Return on Net Worth)
        
 LABA BERSIH SETELAH PAJAK / EAT      =      4.663.750     =    51,3%
                  TOTAL EKUITAS                                   9.100.000

INTERPRETASI :
Menunjukkan kemampuan modal sendiri untuk menghasilkan keuntungan bagi pemegang saham preferen dan saham biasa.
Setiap satu rupiah modal sendiri menghasilkan keuntungan bersih Rp 0,513 yang tersedia untuk pemegang saham preferen dan saham biasa.

3, leverage ratios / Rasio Leverage atau Solvabilitas

a. Total Debt To Equity Ratio
        
    TOTAL LIABILITAS             =  4.050.000     =    0,45
      TOTAL EKUITAS                    9.100.000

INTERPRETASI :
Bagian dari setiap rupiah modal sendiri yang dijadikan jaminan untuk keseluruhan kewajiban (hutang)
Rp 0,45 dari setiap rupiah modal sendiri menjadi jaminan hutang.

b. Total Debt To Total Capital Assets
        
    TOTAL LIABILITAS             =    4.050.000     =    0,31
      TOTAL ASET                           13.150.000

INTERPRETASI :
Bagian aset yang digunakan untuk menjamin liabilitas (utang)
Rp 0,31 dari setiap rupiah aktiva menjadi jaminan hutang.

c. Long Term Debt To Equity Ratio
        
    LIABILITAS JK PANJANG             =    1.750.000     =    0,19
          TOTAL EKUITAS                             9.100.000

INTERPRETASI :
Menunjukkan bagian dari setiap rupiah modal sendiri yang dijadikan jaminan untuk liabilitas jangka panjang.
Rp 0,19 dari setiap rupiah modal sendiri menjadi jaminan hutang jk panjang.

d. Tangible Assets Debt Coverage
        
    ASET - INTANGIBLES - LIABILITAS JK PENDEK             =    7.950.000     =    4,54
                  LIABILITAS JANGKA PANJANG                                  1.750.000

INTERPRETASI :
Menunjukkan besarnya aset tetap tangible yang digunakan untuk menjamin setiap rupiah liabilitas jangka panjang.
Setiap rupiah kewajiban jangka panjang dijamin oleh aktiva tangible Rp 4,54.

e. Times Interest Earned Ratio
        
                                   EBIT                                              =    6.750.000     =    77,14
    BUNGA LIABILITAS JANGKA PANJANG                        87.500

INTERPRETASI :
Menunjukkan besarnya jaminan keuntungan untuk membayar bunga liabilitas jangka panjang.
Setiap rupiah bunga liabilitas jk panjang dijamin oleh keuntungan Rp 77,14.

4. Activity ratios / Rasio Aktifitas

a. Total Assets Turnover
        
    PENJUALAN NETO             =  21.750.000     =    1,65 x
      TOTAL ASET                          13.150.000

INTERPRETASI :
Menunjukkan kemampuan dana yang tertanam dalam keseluruhan aset berputar dalam satu periode atau kemampuan modal yang diinvestasikan untuk menghasilkan "revenue".
Perputaran dana keseluruhan aset rata-rata setahun 1,65x atau setiap rupiah aset selama setahun menghasilkan revenue sebesar Rp 1,65.

b. Receivable Turnover
        
    PENJUALAN NETO             =  21.750.000     =    18,13 x
   PIUTANG RATA-RATA              1.200.000

INTERPRETASI :
Menunjukkan kemampuan dana yang tertanam dalam piutang berputar dalam suatu periode tertentu.
Dalam setahun rata rata dana yang tertanam pada piutang berputar 18,13 x.

c. Average Collection Period
        
  PIUTANG RATA-RATA x 360        =  432.000.000     =    19,86
        PENJUALAN KREDIT                     21.750.000

INTERPRETASI :
Menunjukkan periode rata-rata yang diperlukan untuk mengumpulkan piutang (hari). Semakin kecil angka yang didapat, semakin baik.
Piutang dikumpulkan rata-rata setiap 20 hari sekali.

d. Working Capital Turnover
        
                    PENJUALAN NETO                             =  21.750.000     =    5,2 x
 ASET LANCAR - LIABILITAS JK PENDEK              4.150.000

INTERPRETASI :
Menunjukkan kemampuan modal kerja (neto) berputar dalam suatu periode siklus kas (cash cycle) yang terdapat di perusahaan.
Dana yang tertanam dalam modal kerja berputar rata-rata  5,3 x selama setahun.

Sekian pembahasan mengenai analisis rasio keuangan.

cash budget

apakah Laba atau Rugi Perusahaan dilaporan keuangan menggambarkan besarnya nilai kas perusahaan?
laba rugi perusahaan yang terdapat dilaporan belum tentu menggambarkan besarnya nilai kas di dalam perusahaan pada periode tersebut.

bagi kalian para senior akuntan tau persis tentang itu,, mungkin ada perusahaan yang pada periode tertentu memiliki laba yang sangat besar namun tidak dengan kasnya, begitu pula sebaliknya ada perusahaan yang mungkin rugi tapi memiliki kas yang cukup.

pernah saya mendengar istilah "Cash is The King". Yupppppp bisa dibilang seperti itu, bicara mengenai kas  (money/duit) atau apalah sebutannya memiliki sensitivitas yang sangat tinggi, apalagi di sebuah perusahaan

Bagaimana tidak..... Dengan memiliki kas yang cukup tentu saja semua operasional berjalan lancar bahkan sangat lancar sehingga bagian tresury tidak terlalu khawatir tentang adanya tagihan-tagihan yang akan jatuh tempo, pembayaran gaji karyawan tepat pada waktunya dan para atasan pun tenang dengan melihat laporan kas yang dimiliki perusahaan

Namun bagaimana bila sebaliknya???
tentu itu menjadi mimpi buruk bagi perusahaan, para karyawan kerja ogah-ogahan karna telat datang bulan (gajinya) serta para vendor males-malesan untuk menyediakan barang-barang tepat waktu karna seringnya keterlambatan pembayaran yang berakibat terhambatnya operasional perusahaan

terus bagaimana solusinya???
biasanya setiap perusahaan memiliki perencanaan kas yang memang harus dibuat, berbicara mengenai laporan kas pun beragam dengan perbedaan antara “Cash Flow Statement” dengan “Budgeted Cash Flow” dengan “Cash Budget” dengan “Cash Forecast.”

namun untuk tulisan ini saya fokuskan di cash budget
Karna dilihat dari span waktunya dan juga bisa sebagai panduan pelaksanaan sehari-hari bagi kalangan internal

secara definisi bisa dibilang cash budget merupakan rencana kas masuk dan kas keluar
untuk span waktunya pun beragam sesuai dengan kebutuhan kalangan internal entah mingguan atau bulanan
sekarang kita coba untuk membuat span waktu mingguan yang terdiri dari :
- Minggu 1;

- Minggu 2;

- Minggu 3; dan

- Minggu 4 berikut contoh format sederhana cash budget bulan April 2016

Jika anda perhatikan format di atas, maka anda akan temukan 7 items dasar yang paling minimal harus ada dalam sebuah Cash Budget, yaitu:

1. Saldo Kas Awal – Ini adalah saldo kas awal yang dimiliki oleh perusahaan di awal periode budget dibuat, misal: 1 April 2016 untuk Cash Budget april 2016 Minggu Pertama (minggu 1) seperti dalam contoh. Darimana angka Rp1.000.000 dalam contoh diperoleh? Dari “Saldo Akhir” buku Kas perusahaan, yaitu Petty Cash ditambah Saldo Kas Bank, Deposito (atau lainnya yang bersifat likuid) di akhir hari kerja sebelumnya.

2. Ditambah: Kas Diterima (dirinci) – Ini adalah rencana kas yang akan diterima dalam periode Cash Budget Minggu Pertama (minggu 1). Darimana angka Rp2.000.000 diperoleh? Dari buku (akun) “Piutang” perusahaan yang akan jatuh tempo pada minggu pertama (Minggu-1), misal seperti di bawah ini:

Note: Jika ada rencana kas masuk sumber lain (misal: penjualan asset, bunga bank, pendapatan sewa) yang pasti akan diterima juga dimasukkan di sini.

3. Total Kas Tersedia (untuk digunakan) – Ini adalah rencana total kas yang bisa digunakan untuk Minggu Pertama April 2016. Darimana angka Rp3.000.00 diperoleh? Dari hasil penjumlahan “Saldo Kas Awal” dan “Kas Diterima” pada baris pertama dan kedua di atasnya.

4. Dikurangi: Kas Digunakan (dirinci) – Ini adalah rencana kas yang akan digunakan dalam periode Cash Budget Minggu Pertama (Minggu 1). Darimana angka Rp500.000 diperoleh? Dari buku “Utang” perusahaan yang akan jatuh tempo pada minggu pertama (Minggu 1), misal seperti di bawah ini:

Note: Jika ada rencana pengeluaran selain dari aktivitas normal (misal: membeli mobil operasional, membayar cicilan bank, membayar sewa, menghire staf baru, dlsb) yang akan dibayar pada periode yang sama juga dimasukkan di sini.

5. Surplus/Defisit Kas –Ini adalah Surplus atau Defisit Kas yang akan terjadi pada periode Cash Budget Minggu Pertama (Minggu 1), yang diperoleh dari “Total Kas Tersedia Untuk Digunakan” dikurangi “Kas Digunakan”, sehingga Rp3.000.000 – Rp500.000 = Rp2.500.000

6. Finance/Funding – Ini adalah jumlah Kas yang harus dipinjam dari pihak luar (bank atau lembaga keuangan lain) JIKA ternyata perusahaan mengalami “Defisit” kas, yakni rencana “Kas Digunakan” lebih besar dibandingkan dengan “Total Kas Tersedia.” Dalam contoh ini 0 (nol), karena kebetulan perusahaan akan mengalami “Surplus” Rp2.500.000, sehingga tidak perlu lagi meminjam dari pihak luar. Andai defisit (CONTOH lihat minggu 3: Kas Tersedia Untuk Digunakan=Rp3.500.000 dan Kas Digunakan Rp3.900.000 thus Defisit Rp400.000, maka perusahaan akan perlu meminjam dari pihak luar sebesar Rp1.000.000 agar saldo akhir Kas nantinya mencapai angka Rp600.000)

7. Saldo Kas Akhir – Ini adalah jumlah saldo kas akhir yang diharapkan di akhir periode Cash Budget Minggu Pertama (Minggu 1), dan begitu selanjutnya untuk minggu ke2,3 dan ke 4.